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“全球每销售 4 台电动车，就有一台用了宁德时代的电池。”到访宁德时代总部的人，都能在一楼大厅的屏幕上看到这句话。据说最新数据是“3 台”，这意味着宁德时代已经占据了三分之一的全球市场。

为什么车企还是轻易甩不开宁德时代？

铁幕背后：资本与规模

行业里熟知的是，宁德时代董事长曾毓群生性敢“赌”，他早期在办公室里挂了一幅字：赌性更坚强”，投资人问为什么不挂“爱拼才会赢”，曾毓群的解释是：光拼是不够的，那是体力活，赌才是脑力活。

让宁德时代蜕变发展的，首先是先发优势和 2015 年的政策东风 —— 动力电池“白名单”出炉。一个行业里公开的秘密是，车企只有使用“白名单”里的电池公司，才能获得车辆补贴，而名单里清一色是国产电池公司，宁德时代在当时是为数不多的优质标的。

蔚来最早确定的电池供应商是三星，白名单出炉后，只能紧急切换为宁德时代。同样，上汽不仅将订单给了宁德时代，还斥资 20 亿元参与了后者的股权投资。

但让宁德时代远远甩开同行的，则是曾毓群的魄力。

接近曾毓群的人士对36氪说，这位福建老板的风格是决策果断、魄力十足。“他（曾毓群）做事就是要争头部位置。宁德时代首个欧洲工厂建在德国图根，就在奔驰、宝马和大众汽车的中间地带，其他电池公司都是在匈牙利、波兰等偏远地区建厂。”

宁德时代2018 年登陆A股市场，这成为它通过资本、迅速加固商业版图的关键一举。上市三年，宁德时代通过股票增发和债权融资等渠道，募集的资金已超过 1100 亿元，就在今年11 月，这家公司又发布了一笔 450 亿元的巨额定增计划。

这让宁德时代借此大扩张，以超越同行——这些钱既用于建设产能，也接连砸向供应链，投资或控股锂矿、锂盐、正负极材料、制造设备等上下游公司——这一系列资本绑定，能带来相对稳定的产能和供应价格。

一位头部车企高管告诉 36 氪，现在各家公司的电池技术没有太大差距，无非是“一万个失效一个和两万个失效一个的差别”，比拼的就是大规模生产制造能力。

而大规模生产能力正取决于两个决定因素 —— 生产制造know-how本身的积累和沉淀，以及对产业链的掌控。

宁德时代对其大规模生产能力相当自信。电池生产出来后，通常会有一个静置去极化的过程，用于检验电池自放电情况和识别缺陷电芯。

“这个环节宁德时代只要 5 天，而其他家要 10 天甚至更多。”一位宁德时代人士告诉 36 氪，其他电池公司仅静置这个环节就比宁德时代多了一周，不仅占库存，还会产生成本。

有了大规模生产能力，宁德时代对车企的致命吸引力，就是产能。据公开信息，宁德时代当下的有效产能已经超过150GWh，而第二名比亚迪到明年年的有效产能才能提升至100GWh，且其中一部分要被自家车辆占用，其他电池公司目前的有效产能则更少，通常在10GWh或者20GWh。

尤其是宁德时代用资本掌控产业链之后，车企对其未来的产能提升也更有信心。

“上游的锂矿、镍矿，中游的电解液、正负极等产业链成熟度，决定电池公司的产能规划能否落地。”有车企高管向36氪坦言，“宁德时代是很强势，但我们也不想赌气，还是要观望一段时间，看看整个产业链的发展怎么样。”

但到了今年，宁德时代由资本和上下游掌控力累计起来的优势，忽然有了被赶上的危险。

新危机：新资本和新产能

在“宁王”三年股价翻20倍、巨大利益诱惑的引领下，资本开始密集为其他电池公司提供巨额资金弹药。

今年 9 月，中航锂电完成120 亿元股权融资，蜂巢能源也在今年接连完成B轮和B+轮160亿人民币融资，两家公司都在直奔公开市场。

图表来自宁德时代公告文件

撬动了资本，就能着手至关重要的产能扩建。中航锂电给出 了2023 年超 500GWh 的产能规划，长城旗下的电池公司蜂巢能源，更是计划到 2025 年实现 600 GWh 的电池产能。

那些当下选择“忍辱负重”的车企也告诉36氪，行业转折很可能就在一两年，到2023年，各家的汽车销量涨起来，行业里也有更充足的产能，“如果宁德时代的条款还没有退让，那肯定是把人往外逼。”

宁德时代当然知道这些电池公司“大鱼入海”的局面，开始借助法律和行业地位，铁腕出击。

实际上，在宁德时代今年向中航锂电发起专利侵权诉讼之前，暗战已经开始。接近广汽高层的知情人士告诉 36 氪，此前，部分电池材料供应商曾收到来自宁德时代的施压，即如果向中航锂电供货，那在宁德时代的订单就要受影响。

“刘静瑜（中航锂电董事长）出面到处去游说。”该人士说，大部分供应商都扛住了压力，也有些公司没顶住，“广汽为此还紧急验证了一批新的二三级供应商。”

而比中航锂电更早，另一家电池公司塔菲尔新能源已深陷与宁德时代的专利侵权诉讼之中——塔菲尔创始人龙绘锦曾在曾毓群参与创立的ATL公司任职，参与过动力电池项目开发。

2020 年一季度，塔菲尔跻身国内装机量排名前十，也拿到“玻璃大王”曹德旺妹妹曹芳的投资。但就在是年 3 月，宁德时代起诉塔菲尔新能源专利侵权，索赔 1.2 亿元。今年 8 月，塔菲尔被判向宁德时代赔偿 2330 余万元。

知情人士告诉 36 氪，这是曹德旺家族出面，协商调解后的结果。目前，塔菲尔创始团队已经将公司多数股权转让给曹芳，双方公司层面的纠纷似乎告一段落。但宁德时代对塔菲尔创始团队龙绘锦、姜滨等人的追击才刚开始。36 氪从多个渠道获悉，龙绘锦、姜滨在数月前被警方以侵害商业秘密为由带走调查。

而关于中航锂电和宁德时代的专利纠纷，有中航锂电投资人向36氪分析，双方大概率也是走向和解。但症结关键在于，中航锂电正在筹备上市，如果专利纠纷短期内不能解决，就会卡住它上市融资和扩大产能的进程。

但“突围”的电池公司还有很多。除了中航锂电，最具威胁的就是比亚迪，这家公司主攻磷酸铁锂电池，在宁德时代方形三元锂电池的主技术阵地之外。

比亚迪去年推出了刀片电池，再次回到动力电池主战场。据36氪了解，刀片电池有不少优势，包括更高的系统能量密度和安全性设计，刀片电池的正负极在电池侧边，不易受到上下挤压和磨损。

目前，刀片电池已经受到很多头部车企青睐。上述人士透露，不光特斯拉跟比亚迪的合作即将落定，蔚来也在跟比亚迪深度接触，双方关于蔚来子品牌的合作探讨已经进入尾声，甚至“迪斯（大众汽车全球 CEO）也和比亚迪电池团队开过视频会议”。

如果说广汽2017年想摆脱宁德时代，需要“卧薪尝胆”式的筹备，今天的车企要选择新的动力电池供应商，门槛已大幅降低。

技术升级的行业，排斥风险的赌王

“跟我合作，你公司估值能快速涨到100亿元。”

这是蔚来掌舵人李斌和卫蓝新能源团队洽谈合作时，抛出的诱惑条件。后者是一家拥有半固态电池技术的初创公司，当时的估值仅有20亿人民币，没有动力电池基础。但蔚来急需推出一个能奠定江湖地位的电池方案——150kWh电池包，支撑车辆续航超过1000公里。

蔚来和宁德时代独家合作4年后，首次招募第二家电池供应商。蔚来不是主动“出逃”，而是无奈。

接近蔚来高层的资方人士向 36 氪回忆，2019 年，蔚来开始筹备 150 度半固态电池包项目，首先找到的就是宁德时代。当时蔚来工程团队几乎花了半年多时间，找遍了宁德时代包括林永寿（乘用车解决方案部总裁）、吴凯（首席科学家）等各级负责人，均遭拒绝。

“他们觉得这是不可能实现的，行业没人做这种方案。”该知情人士告诉 36 氪，没人愿意去调动工程资源。无奈之下，蔚来才找到了卫蓝新能源。

蔚来这样的遭遇不是孤例。

“我们觉得电池包刚性不够，想调整，他们（宁德时代）说这是标准方案，不能动。”一位初创车企工程人员告诉36氪，“他们说出了事，会兜底。”

一家头部车企在开发新电池包技术，要求控制电池包重量，但宁德时代配合消极。“我们自己设计好，告诉他们（宁德时代）怎么做，他们都不愿意执行。”该车企工程人员直言。因为新工艺执行就要涉及新的供应链和机加工技术开发，这有可能增加成本，也拖慢项目交付节奏。

“在宁德时代，核心要领就是 cost（成本），everyday cost。”有宁德时代离职员工告诉36氪， 宁德时代会着重向车企推行平台化的标准产品，这样就只需要做一些化学体系的优化，无需新的开壳和生产线调试，既节省时间，又降低成本。但车企的开发需求就会被挤压。

对运营效率的追求，让宁德时代开始推行基地责任制，这也难免与车企的研发需求产生冲突。“一些在研的项目需要生产基地配合做样品生产、调试、试样等，但是对于基地来说，保量产和交付才是最重要的。”有车企质量人员告诉36氪。

新能源车发展到今年，也很难说电池工艺已近完美，相反，尚有电池能量密度不够大、充电速度不够快、电池起火等一系列卡住行业脖子的要命问题，这都亟需用技术迭代来解决。

而一家怠惰的核心供应商，要么会拉慢整个行业的发展速率，或者自己掉队。

曾经的曾毓群和宁德时代是那个最敢“赌”的创新者——放弃 ATL 的联创职务、押注当时不明朗的新能源车赛道，敢于啃下要求苛刻的宝马订单……但当成为资源稀缺方、市值节节蹿升时，宁德时代对风险的排斥在加重。

行业人士猜测，宁德时代的一批中高层快速暴富，或许也是这家公司态度懈怠的原因。据接触到宁德时代高层的人士观察，2015年入职宁德时代的中高层人员有数百人，目前大都身家上亿，“一些高级经理都买了保时捷开着玩，炒股都是千万（元）级进出，他还有什么心思干活？”

宁德时代去年发布不起火只冒烟电池系统方案，这实际上是蔚来先在别的电池公司已经实现，给宁德时代提供了样件。在宁德时代内部，这个方案原计划是 2025 年量产，正是在蔚来驱使下，提前 5 年推出。

今年初，李斌在蔚来 NIO Day 上发布 150 度半固态锂电池方案，宣称 2023 年四季度交付上车。消息一出，即引发液态锂电池相关行业股价震荡。

宁德时代坐不住了，有高管带队飞到上海，希望找蔚来挽回这个项目。

这次的沟通中，宁德时代也表现出了自省之意。“他们承诺高性能电池的开发进度要跟上蔚来节奏，这也写进了高层的 KPI（关键业绩目标）。”有知情人士说，目前，宁德时代在用超高镍技术为蔚来开发150 度电池包方案。

而且，宁德时代也开始重新评估和接纳车企的新需求，包括小鹏汽车的飞行汽车项目和理想汽车的 4C（充电倍率单位） 快充电池。

但卫蓝新能源也就此踏进了动力电池领域，蔚来开始倾斜资本和工程资源，帮助后者实现量产交付。如今，卫蓝新能源已获得小米产投、华为哈勃和吉利集团等大型战略方投资。俨然又一个“温和版”广汽和中航锂电的故事。

这正是缘于宁德时代沉溺于快速膨胀的订单，而对创新需求的忽视。

电池技术还在快速变革。2020年，特斯拉发布4680电池，引发行业向大圆柱电池方向集体发力。蔚来发布150度半固态电池，解决铁锂电池冬季衰减问题的混装方案后，行业同样也开始大面积跟进。

车企之间的创新竞赛、电池技术的进步，既可能把一家供应商送上巅峰——特斯拉为了拉高毛利率，大面积推行磷酸铁锂电池，这才让宁德时代稳居全球装机量第一名——也可能让一家企业跌下神坛。